Оценка инвестиционной возможности

Компания, расположенная в одной из стран Балтии, занималась пошивом женского белья. Она нашла свою нишу на рынке, и ее продукция пользовалась спросом. Собственники вкладывали в свое дело душу. Они следили за тенденциями моды и сменой стилей, создавали и выпускали новые коллекции. Но компания росла, а рыночные условия менялись. Страна вступила в ЕС, и швеи стали требовать повышения зарплаты. Это грозило ростом цен и потерей конкурентоспособности. Проблем становилось все больше. Владельцам стало ясно, что пора задуматься о будущем.

Они не знали, что делать дальше. Нужно ли расширяться или остаться нишевой компанией? Где взять средства для расширения бизнеса? Как найти инвесторов? А может, пора продать компанию? Но как узнать, сколько она стоит? Или продать ее частично и привлечь партнера?

На этом этапе и началась наша совместная работа. С моей помощью владельцы хотели оценить стоимость бизнеса, понять, что на нее влияет и как ее повысить. Кроме того, им предстояло сделать стратегический выбор: продолжаем как есть, развиваем самостоятельно, развиваем с партнерами, продаем.

Что было сделано

  • бизнес был изучен на основе подхода due diligence;
  • проведена оценка диапазона стоимости;
  • проанализированы риски и возможности повышения стоимости;
  • подготовлена информация для потенциальных инвесторов.

Результаты

Была определена стоимость компании «как есть», предложены три варианта стратегии развития. Для каждого варианта дана оценка сложности, затрат по реализации и влияния на стоимость бизнеса.

Хотя в будущем компания могла заинтересовать инвесторов — у нее была понятная структура владения, успешная история, неплохие финансовые показатели и востребованная продукция, — было предложено отложить поиск инвесторов и сначала повысить эффективность текущей работы, а затем заняться внедрением избранной стратегии.

Что нужно было изменить в стратегии? Владельцам следовало пересмотреть ассортимент и укрепить его доходность, заняться развитием дистрибьюторской сети и определить модель работы с партнерами, наладить продажи на ключевом рынке (РФ), усовершенствовать методы управленческого учета, планирования и бюджетирования и построить систему управления рисками.

Отдельные рекомендации могли принести пользу независимо от избранной стратегии. К примеру, можно было значительно улучшить систему продаж. До сих пор владельцы почти не контролировали дистрибьюторов — поделив рынок, те сами устанавливали цены и определяли методы сбыта. Изменив ситуацию, компания могла повысить доходность и получить средства для расширения.

Теперь у владельцев компании появился план действий, который позволял осознанно двигаться к поставленной цели. Они знали, как повысить стоимость компании и ее привлекательность для инвесторов.


Другие проекты

Разработка финансовой стратегии в условиях кризиса

Компания — крупнейший в регионе строительно-промышленный комплекс. Ее история началась в 1990 году. Поначалу компания занималась промышленным строительством, но позднее переключилась в основном на строительство жилья. Недвижимость стремительно дорожала.

Система оценки доходности клиентов

Компания — крупнейший дистрибьютор продуктов питания в своем регионе. Это интегрированный холдинг, который объединяет множество бизнесов — от логистического оператора до бурно растущей розничной сети — и работает с разными мировыми брендами.

Разработка финансовой модели для дилерских центров

У компании есть завод в Московской области. Один из каналов сбыта его продукции — региональные шинные центры. Как правило, это небольшие компании, которые торгуют шинами разных фирм, «переобувают» автомобили, принимают на сезонное хранение колеса и оказывают другие услуги автовладельцам.